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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 111389 / 11138900.024 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  4.7 KB  |  100 lines
  1. <text id=89TT2960>
  2. <title>
  3. Nov. 13, 1989: The Supply-Side Scourge
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Nov. 13, 1989  Arsenio Hall                          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 81
  13. The Supply-Side Scourge
  14. </hdr><body>
  15. <p>Cocaine is so abundant that interdiction fails to affect prices
  16. </p>
  17. <p>    The traffickers hid their stockpile where they hoped no one
  18. would want to look: inside 10-gal. drums of sodium hydroxide,
  19. a caustic powder. When narcotics agents discovered the cache
  20. last Friday night in a warehouse in Queens, N.Y., they had to
  21. call in hazardous-waste specialists to handle the material.
  22. Total amount seized: as much as 5 1/2 tons. Only five weeks
  23. earlier, police had broken open a $6 padlock on the door of a
  24. warehouse in suburban Los Angeles and discovered 21.4 tons of
  25. cocaine, the largest U.S. cache ever grabbed. All told,
  26. authorities estimate, they will have seized 85 tons of coke this
  27. year, a 55% increase over 1988.
  28. </p>
  29. <p>    In the glow of victory, narcotics officers congratulated
  30. one another on finally putting a dent in the drug-smuggling
  31. apparatus. But in recent weeks the vastly increased tonnage of
  32. captured cocaine has been generating some anxious rethinking
  33. about the scale of America's coke problem. Reason: since cocaine
  34. is essentially a commodity, its price follows the same basic
  35. rules of supply and demand that apply to wheat, soybeans and
  36. pork bellies. When supply is abundant, prices fall; when there
  37. is scarcity, prices rise. Ominously, the huge U.S. seizures in
  38. the past few months, along with the Colombian government's
  39. crackdown on the Medellin cartel, have done almost nothing to
  40. boost the price of the drug on either the wholesale or retail
  41. levels. Contends Glen Levant, the deputy police chief in Los
  42. Angeles: "Surely this must validate our belief that there is
  43. much, much more cocaine in the pipeline than anyone thought."
  44. </p>
  45. <p>    Federal officials have never been sure how much cocaine is
  46. consumed in the U.S., but the conventional estimate has been
  47. 100 tons annually. Since agents have captured nearly that much
  48. already this year and seizures are generally considered to
  49. represent only a small proportion of total supply, cocaine use
  50. could be several times that volume. But speculation about a far
  51. bigger than expected U.S. cocaine trade is only one of the
  52. theories that attempt to explain the recent huge seizures and
  53. their failure to increase prices. Some experts contend that the
  54. Colombian government's campaign against the drug lords has
  55. prompted them to move huge stockpiles out of that country and
  56. warehouse them in Mexico and the U.S.
  57. </p>
  58. <p>    The new projections of the cocaine supply, which still
  59. amount to guesswork, nonetheless indicate that the Government's
  60. longtime effort at interdicting shipments has been largely
  61. ineffective. In fact, smugglers have become so efficient and so
  62. numerous that since 1981 the median national retail price of
  63. cocaine has declined from $115 a gram to $88.
  64. </p>
  65. <p>    Lately cocaine prices have increased in a few cities, but
  66. experts on both sides of the law see no close connection
  67. between enforcement efforts and price levels. In Miami, the main
  68. gateway for drug smuggling, the cost of a kilo has jumped 44%
  69. in the past two months, to as much as $23,000. But for the U.S.
  70. as a whole, which consumes three-fourths of the world's cocaine
  71. production, wholesale and retail prices have been stable.
  72. </p>
  73. <p>    One reason prices have become dangerously affordable is
  74. that smugglers have proved so flexible. When federal agents
  75. cracked down on shipments through South Florida, traffickers
  76. started routing shipments through the porous Mexican border. At
  77. the same time, the smuggling industry has plenty of competition.
  78. When Colombia's campaign against the Medellin cartel hampered
  79. that group's operations, the rival Cali-based group filled the
  80. vacuum.
  81. </p>
  82. <p>    In fact, the smuggling industry has been so effective that
  83. cocaine prices might have fallen further. But the
  84. entrepreneurial response among street-level dealers was to begin
  85. moving crack. The smokable, highly addictive form of the drug
  86. has increased demand and sales volume.
  87. </p>
  88. <p>    Even the strategy document issued by William Bennett, the
  89. director of national drug policy, concedes that interdiction is
  90. mainly a symbolic effort. Its lack of results underscores the
  91. need to intercept cocaine in other places. Specifically, the
  92. document recommends a stronger effort to cut cocaine off at both
  93. ends of the pipeline: the source of the abundant supply as well
  94. as the seemingly insatiable demand.
  95. </p>
  96.  
  97. </body></article>
  98. </text>
  99.  
  100.